国泰君安：电力行业四季度可整体看好
主要观点：实质性资产注入带来结构机会供需：“需求强劲＋投产减速＋结构性调整”造就利用率走势逆转；
成本：煤价整体压力不大，季节性波动明显，坑口压力略大；
电价：成本传导仍可实现，小幅度第三次煤电联动大势所趋；
内生：毛利率的持续缓慢上涨可以期待，看好的核心动因；
外延：行业利润看好，07年主流电力上市公司迎来扩张“盛宴”；
时机：实质性整体上市公司业绩增量弹性大，四季度是增持时机；
策略：行业谨慎看好，投资于实质性资产注入和有估值支撑公司：
高业绩弹性溢价：粤电力、金山股份
估值相对安全：华能国际、国电电力、国投电力
实质整体上市：长江电力、深能源
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