十月关注之证券股：中信证券（600030）中信证券（600030）：

   借助中国股票市场繁荣发展的东风，中信证券市值已经超过美国老牌投行雷曼兄弟，一跃成为全球市值排名第八的券商。

8月30日中信证券(600030)公开增发创下两项记录：增发价74.91元，融资额近250亿。中信证券有关人士表示，此次增发，是为实现公司5年内成为“专注于中国业务的国际一流投资银行”的新目标。

9月13日公告：去年以来中信证券几次增持华夏基金后，日前终于将华夏基金的股权全部收为己有，达到全资控股华夏基金的目的。

9月11日中信证券(600030)获得券商直投业务首张牌照，中信证券公告称，公司昨日收到中国证监会《关于中信证券股份有限公司开展直接投资业务试点的无异议函》，取得了直接投资业务试点资格。公司将设立全资专业子公司———金时投资有限公司，开展直接投资业务。

公司目前拥有证券营业部165家，营业部数量居市场前列。通过收购，公司的部均产出能力也得到了大规模的提升。2005年，母子公司全部营业部的部均股票基金权证交易额为9.85亿元，2006年扩大为92.40亿元，增长8.38倍，而同期股票基金权证市场交易总额增长2.24倍。2007年上半年，公司部均股票基金权证交易额252.79亿元，为2006年全年部均交易额的2.74倍，同期，市场交易总额为2006年全年的1.14倍。

多家研究机构给中信证券的短期目标位:120元。


十月关注之证券股：皖维高新（600063）2007年7月19日皖维高新(600063)今日发布非公开发行股票发行结果暨股份变动公告，公司共向7家机构投资者定向发行1850万股新股，发行价格为每股13元。

2007年07月03 皖维高新关于参股公司借壳上市获得审核通过的公告
    本公司接参股公司--国元证券有限责任公司（以下简称：国元证券）通知：北京化二股份有限公司定向回购股份、重大资产出售暨以新增股份吸收合并国元证券有限责任公司的组合方案，于2007年7月2日获得中国证监会上市公司重大重组审核委员会审核有条件通过。
    公司目前持有国元证券有限责任公司10,000万元权益，占国元证券注册资本的4.93%。

    国元证券借壳上市时间已经不远，将刺激皖维高新的短期股价继续上攻。
  

十月关注之证券股：皖能电力（000543）  预计2007年1月1日至2007年9月30日累计实现净利润较上年同期增长120％以上。原因为：公司2007年上半年度已实现净利润9734.71万元，同时公司参股40%的阜阳华润电力有限公司预计三季度盈利情况仍然较好，加之公司积极通过替代发电方式降低发电成本，使营业利润较上年同期大幅度增加。

投资1.49亿元参股国元证券，占7.34％的股份，国元证券是一个资产质量高、综合实力强、经营范围广的综合类证券公司，今年上半年净利润已高达9.67亿元，其借壳S京化二的方案早已出炉，已经中国证监会上市公司重大重组审核委员会有条件通过。公司作为国元证券重要的股东，一旦其顺利上市，股权增值潜力十分可观。

国元证券借壳上市时间已经不远，将刺激皖能电力的短期股价继续上攻。


  业绩超预期之一：中国远洋（601919）

中国远洋由中远总公司独家发起设立，中国远洋的母公司中远集团是世界第二大的综合性航运企业，中国远洋是其旗下最重要的上市公司，拥有国内最大的集装箱航运船队，公司通过其下属各子公司为国际和国内客户提供涵盖整个航运价值链的集装箱航运、码头、集装箱租赁和物流服务。

公司的注资方案，拟收购资产为中远集团的散货资产为中远散货公司100%股权，青岛远洋运输公司100%股权，深圳远洋运输公司41.52%股权，中远香港集团持有的干散货资产。公司预测完成收购后，2007年净利润为120亿元。据估算公司2007年EPS将增厚1.17元，综合多家机构的分析预测，中国远洋2007年增发之后的EPS在1.40元左右。

数据表明，8月2日，反映航运景气度的BDI指数（波罗的海指数）突破7000点的高位。一个多月后的9月5日，BDI指数再次发威，首次站上8000点，达到8090点。而在9月21日，BDI指数接近9000点，整个BDI指数呈现大幅上涨的态势，9月24日反映航运业景气度的BDI指数突破9000点关口，达到9082点，9月25日达到9215点。行业研究员预计，由于第四季度对煤炭等的需求增大，BDI指数年底有望突破10000点。

　中国远洋在公布增发方案时，主要是依据公司的增发规模和预计利润进行测算获得，公司测算利润时，BDI指数还处于相对低位。不过，目前BDI指数已经出现爆发性增长态势，在BDI指数上涨的时候，注入到公司的干散货业绩将会比预计更为可观，每股收益可能会较公司原先预计有所提高。福明内部预测，中国远洋如果能顺利实施增发方案，2007年EPS不排除可能接近2.00元，值得短中长线关注。


业绩超预期之二：山东海龙（000677）山东海龙是全国最大的粘胶纤维生产基地之一，主要从事粘胶短纤维、粘胶长丝和帆布帘子布的生产和销售。目前，公司粘胶短纤维年生产能力为11万吨，棉浆粕年生产能力为12万吨，均居全国同行业第一位。

2006年初以来，我国粘胶短纤价格从1.26万元/吨的价格谷底开始回升，到去年年底达1.47万元/吨，上涨了17%。而今年以来，粘胶短纤的价格仍保持上涨态势，目前粘胶短纤已上升至21700 元/吨，较年初上涨47％。

在2007年山东海龙将有包括6万吨粘胶短纤项目、6000吨高模低缩涤纶帘子布项目、4000吨高模低缩涤纶工业长丝项目及3000吨水刺无纺布项目开工建设。同时，公司不久前公告拟与新农开发合作投资10万吨棉浆粕和8万吨差别化粘胶短纤维项目；并拟实施增发，将所募资金投向年产30000吨高湿模量及系列产品粘胶短纤维项目。

市场开始对该行业进行重新审视，粘胶短纤行业的周期性已经较弱，且具备消费属性，从强周期性行业认识转变到弱周期或非周期行业，估值有提升空间。做为粘胶短纤维的龙头企业，山东海龙值得短中线关注。

业绩超预期之三：吉林化纤（000420）公司是我国最大的粘胶纤维和腈纶纤维生产基地，拥有年产22000吨粘胶长纤的生产能力和年产55000吨粘胶短纤的生产能力，公司确立了长丝国际化，短丝差别化，不断调整优化产品结构的发展战略，优化产业结构，产品核心竞争力极强。

2007年中期净利润7801.84万元，同比增871.29%，公司公告：主要原因为4-6月份主营业务中粘胶价格上涨所至。2007年1-6月短丝累计平均价为14870元/吨，较去年同期提高了29%。目前粘胶短纤已上升至21700 元/吨，较年初上涨47％，三季度业绩继续大幅增长的可能性相当之大，值得短中线关注。


业绩超预期之四：澳洋科技（002172）主营粘胶短纤、棉浆粕的生产销售，以及蒸汽电力的供应。自2002年以来，公司通过新建、收购、技改等方式，完成了张家港、新疆生产基地并重的战略布局，母公司位于张家港，具有3.3万吨的短纤产能，新疆玛纳斯澳洋为其控股51%的子公司，拥有6万吨的产能，并在建阜宁生产基地5万吨粘胶短纤生产线，大大扩大粘胶短纤生产规模，粘胶短纤销售量年均增长率达到55%。

2006年实现粘胶短纤生产10.7万吨，销售10.4万吨。2006年公司粘胶短纤产量占全国产量的10.72%，位居全国总产量（110万吨）第3位，已形成规模和专业化优势。

公司所处行业已经进入景气性周期，目前粘胶短纤已上升至21700 元/吨，较年初上涨47％，值得短中线关注。


业绩超预期之五：银鸽投资（600069）公司是最大的中低端文化纸产商，并且在中低端造纸和纸浆产能方面都在实现扩张，能够充分享受行业价格上升的机会。

本部目前产能约56万吨，制浆16万吨、生态肥10万吨。其中文化纸30万吨，瓦楞纸20万吨，生活纸2万吨。拥有造纸年生产能力56万吨。主要产品是中高档文化纸，舞阳分公司07-08年产能将扩充到12万吨，因此08年文化纸产能将达到30-32万吨。

公司麦草浆生产历史悠久，生产设备和环保设备自瑞典引进，具有国内先进水平，产品质量在国内首屈一指，其生产的草木混合浆文化纸在白度、挺度、抗折性以及平滑度方面都已经非常接近纯木浆纸。公司已经实现"草－浆－纸－肥－草"的循环经济发展路线，利用草浆废渣生产的"无道理"高效生态肥销路极佳。公司文化纸含税价已经至5800-5900元，预计4季度毛利率就将提升至25%，是本轮涨价中受益最大的文化纸企业。

业绩超预期之六：岳阳纸业（600963）岳阳纸业(600963)17日公告，拟每10股配3股,收购投资额31.7亿元的怀化40万吨漂白硫酸盐木浆厂，以及投资额11. 8亿元的配套120万至210万亩原料林基地。预计配股价格将超过20元/股,配股数量1亿股左右，募集资金超过20亿元。

海通证券造纸行业分析师赵涛表示，9月17日，岳阳纸业公布重大事项复牌公告，拟收购投资额31.7亿元的怀化40万吨漂白硫酸盐木浆厂以及投资额11.8亿元的配套120-210万亩原料林基地。收购使公司获益如下：（1）造纸产能扩大到130 万吨；（2）浆种覆盖了废纸脱墨浆、芦苇浆、杨木化机浆、杨木化学阔叶浆、松木化学针叶浆，制浆产能扩大到130 万吨。浆种的丰富有利于公司根据市场变化调整纸种；（3）拥有至少220 万亩的林地面积。在林业涨价的大背景下，林业面积的增加，有利于提高公司长期的盈利能力。
    假设公司2008年完成配股；公司文化纸的毛利率维持在19%；林业价格2008和2009年上涨幅度均为10%，2009年之后年涨幅为3%。预计配股完成后，岳阳纸业2007、2008年业绩分别为0.66、1.30元/股，2009年业绩为2.20-2.60元/股。

经过近五年的培育，公司已经拥有各类速生林86万亩，并且将进入轮伐期，也就是公司林业将步入收获期。

考虑资产注入，未来三年公司盈利能力将大幅增长。


业绩超预期之七：广船国际（600685）公司目前是国内第一、世界第四的灵便型液货船制造商。公司主要竞争性产品为2吨至6吨的灵便型油船和4万载重吨以上级的化学品船，2006年在灵便型液货船国际市场占有率为14.5％，2007年占有率有望达到15％。
    受益行业景气，公司订单充足。2007年上半年新接船舶订单9艘，合计38.7万载重吨，合同金额约为34.87亿元；截至2007年6月30日，公司手持订单共61艘，合计261.08万载重吨，合同金额约为219.41亿元，生产任务排到2011年。
    船价持续高位运行，毛利率提升明显。截至2007年8月，4.7万吨灵便型油船价格已经达到4900万美元/艘，相比2002年，增幅达84.91％。在高船价的带动下，公司造船毛利率也快速上升，由2003年的1.83％上升到2007年上半年的15.04％。预计公司毛利率增长的趋势将持续，2007年至2009年毛利率水平可达到16％、18％和20％。

公司可能成为中船集团中小型液货船生产基地，据调研所知，中船集团有可能把文冲船厂等资产注入广船。2006年文冲船厂完工8艘，18.8万载重吨，全部为1740TEU集装箱船，若注入公司，很可能在短期内改造生产灵便型油船，扩充企业产能。

业绩超预期之八：太原重工(600169)中银国际的研究报告指出：

●重机行业结构稳定，发展迅速。重型机械行业的生产呈现多品种、小批量特点且产品开发周期长，行业参与者多为大型国有企业，如一重、二重和太重等企业，竞争结构稳定。我们认为，在未来10年中，随着中国重化工业进程的推进，重型机械的需求巨大，重机行业和龙头企业将继续实现快速发展。
    ●公司主要产品优势突出。起重机和矿用挖掘机是公司主导产品，行业地位领先，未来将继续快速增长；火车轮轴和煤化工设备后来居上，将成为重要的盈利增长点；由于细分市场容量小，油膜轴承和轧锻设备将保持平稳增长。
    ●未来盈利继续高增长。我们预计2007年至2009年公司净利润分别为2.83亿元、4.28亿元和5.79亿元，其中大型挖掘机、火车轮、起重机等增长最快，轧锻设备、油膜轴承等产品也将保持一定速度的增长。公司每股收益分别为0.76元、1.15元和1.56元，年复合增长率超过93%。
    另外，随着收入的快速增长和毛利率的不断改善，公司未来业绩增长超预期的潜力很大，考虑国内机械装备行业的估值水平，我们给予公司2008年35倍市盈率，对应目标价为40.25元人民币，首次评级为"优于大市"。

福明发现：公司的挖掘机产品主要有矿用挖掘机、斗轮挖掘机、拉铲、液压挖掘机、船用挖泥机等。目前的主要产品规格为4-23立方米斗容，2007年2月，公司与中煤能源集团签署了两台WK-55型大型矿用电动挖掘机(斗容为56立方米)的订货合同，打破了国外企业在这一领域的垄断，实现了产品结构的跨越提升。

我们认为：矿用大型挖掘机方面，国内只有太重和一重能生产，且太重的技术水平要明显优于一重，未来的快速发展仍然值得期待，不排除太原重工的发展超预期，甚至超过一般研究机构的预期。


业绩超预期之九：天马股份（002122）招商证券研究报告指出：天马股份（002122)通过一系列的资本运作基本完成战略布局，明年将进入业绩爆发增长期，高成长理应享受高估值。
    系列的资本运作，完成战略布局，意在深远。2007年公司先是收购贵州虹山轴承厂，接着北京时代新人轴承有限公司被其纳入"版图"，8月又以每股1.82元的价格向齐重数控装备股份有限公司注入资金3亿元，增资扩股后天马股份将控股齐重51.58%的股权。作为一家没有政府背景的民营企业，公司通过资本市场在不到一年的时间内，完成了一系列的收购活动，将其产品由通用轴承延伸至铁路轴承、风电轴承、轧机轴承等大型精密轴承及数控机床，产能扩张与产品结构升级带来的业绩爆发增长将在明年集中体现。
    IPO项目投产后天马股份将继续提升行业地位。目前浙江天马的短圆柱滚子轴承、铁路轴承国内市场份额均居第一，刚收购的北京时代新人轴承有限公司也居全国轧辊系列轴承产品市场首位。IPO募集资金投资的主要方向为铁路轴承、通用轴承、大型精密轴承等项目，天马的目标是到"十一五"末期成为国内轴承行业中产业链最长、产品品种最全、品质最高、效益最好的龙头企业。
    2006年公司的通用轴承（短圆柱轴承和深沟球轴承）的生产能力是1860万套，IPO募集资金投产后产能将提高54%，是明年公司业绩主要的增长点。
    明年将进入合并报表的齐重数控手持两年订单。齐重数控主要生产立卧式数控车床，2007年的营业收入有望达到12亿，利润达到1亿，假设从2008年开始合并（51%的权益），预计2008、2009年齐重数控对天马股份EPS的贡献为0.36、0.48元。
    不考虑合并齐重，对天马股份的2007-2009年每股收益预测为2元、3.2元、4.9元，若考虑合并齐重数控，2008、2009年每股收益预测为3.6元、5.4元，目前的动态PE为30倍、20倍。由于公司正处在高速成长期，内涵和外延式增长齐头并进，近三年的业绩增长率在50%左右，因此给予天马股份2008年50倍的PE估值，目标价为180元。维持"强烈推荐"投资评级。

我们认为：天马股份从资本运作、成长性和行业景气度来看，很有可能是继中国船舶之后第二只上200元的候选股。

未股改将股改的S股之一：SST合金（000633）9月20日 SST合金接到德隆债权人委员会的通知，国家有关部门已经批准公司债务重组意见，批复的主要内容如下：
    （一）批准豁免公司及公司所属子公司的银行直接债务贷款本金37861.6733万元。
    （二）批准免除德隆债委会相关债权银行对公司及公司所属子公司直接债务中截至最终还款日形成的应付未付利息及罚息。
    《债务重组协议》于2007年9月14日起生效执行。辽宁省机械（集团）股份有限公司应于协议生效后一个月内支付各债权人3.1亿元，沈阳机床股份有限公司在协议生效后一个月内支付各债权人3000万元。
    另外，辽宁省机械（集团）股份有限公司及公司与沈阳机床股份有限公司已经签署协议，公司将保证沈阳机床的相关利益不受损失并由辽机集团提供相应担保。


公司已经进入股权分置改革程序，尚未召开相关股东会议。公司于2007年3月24日披露了沟通结果及《股权分置改革说明书》（修订搞）。本次股权分置改革动议由合金投资重组方—辽宁省机械（集团）股份有限公司提出。辽机集团已与公司其余非流通股股东签署股权转让协议，转让完成后辽机集团将持有公司全部非流通股份，占公司总股本的比例56.76%。本次股权分置改革以辽机集团向公司流通股股东每10股送1股、参与公司债务重组并免除其因此而产生的对公司31,000万元应收款项半年的利息948.6万元作为对价安排，同时以辽机集团以非现金资产代新疆德隆偿还其占用公司的资金余额3.19亿元为重要的组成部分。

    上述对价安排以辽机集团收购公司控股权方案获得中国证监会批准以及债务重组方案获得中国银监会的批准为前提条件，现公司债务重组方案已获得国家有关部门批准，因此本次股权分置改革相关股东会议现场会议召开日与股权登记日尚待辽机集团收购公司控股权方案获得中国证监会批准后方可确定。

   SST合金在今年中报中也表示，公司将适时增强部分发展潜力大、盈利能力强的经营业务，充分利用大连宝原的核电资质和资源向装备制造业发展。

未股改将股改的S股之二：S南建材（000906）S南建材第一届职工代表大会2007年第一次临时会议于9月21日召开，审议通过了《公司职工分流安置方案》和《公司职工分流安置方案有关情况的说明》，并形成《关于职工分流安置方案的决议》。
    鉴于以上情况，待获得国务院国资委关于本次股权转让有效期的延期批复和中国证券监督管理委员会的同意后，浙江物产国际贸易有限公司受让公司国家股、国有法人股股东合计11993.75万股股份事宜将按照《股份转让协议》的约定和相关程序进行，公司本次股权分置改革也将顺利推进。

公司股权分置改革相关股东会议将在获得国务院国资委关于本次股权转让有效期的延期批复、中国证监会对浙江物产国际贸易有限公司受让公司三大股东湖南华菱钢铁集团有限责任公司、湖南同力投资有限公司、湖南省同力金球置业发展有限公司共计50.5%股份的收购报告书及向全体流通股东发出要约收购的报告出具的无异议函、浙江省国资委同意公司本次股权分置改革方案的批文之后召开，具体召开时间另行公告。

未股改将股改的S股之三：S*ST雪绒（000982）*ST雪绒股改进展公告
    根据本公司控股股东宁夏圣雪绒国际企业集团有限公司和宁夏灵武市中银绒业股份有限公司2006年12月22日签订的《股权转让协议》，以及本公司、中银绒业和圣雪绒集团共同签订的《宁夏圣雪绒股份有限公司重大资产置换协议》，圣雪绒集团将其持有的本公司8000万国有股转让给中银绒业，本公司将与中银绒业进行重大资产置换，以彻底解决本公司大股东占款、改善本公司财务状况。本公司此次股权转让、重大资产置换与股权分置改革将互为前提与条件。
    国务院国资委已于2007年2月26日批准了圣雪绒集团向中银绒业转让股权。2007年9月4日，公司《宁夏圣雪绒股份有限公司重大资产置换暨关联交易》的方案已获得中国证监会重组委员会审核通过，公司将在收到中国证监会无异议函后发出《关于召开重大资产出售、置换暨关联交易及股权分置改革相关股东会议的通知》。


未股改将股改的S股之四：S三九（000999）9月26日，S三九（000999）公告表示，三九集团的债务重组方案将签订，并引入了战略投资者华润集团。而公司作为三九集团的下属核心企业，将签署《三九集团债务重组协议》。
　　在分析了三九集团可能的战略重组路径图后，银河证券研究员李鹰鹏认为，债务重组和清欠之后，S三九的股改将正式纳入议事日程。
　　44.57亿元重组三九债务
　　公告内容显示，“偿付方将在协议生效日起1个月内向债权人一次性支付44.57亿元，用以清偿集团和上市公司层面重组债务的本金、公司层面的欠息及诉讼费用。”
　　本次重组协议中的债权人指中国农业银行、东方资产管理公司、中国工商银行股份有限公司等20家金融债权人；而偿付方则由战略投资者、收购方和债务人组成，其中战略投资者为华润集团，收购方为新三九控股有限公司，债务人为三九集团及其下属企业。
　　此次债务重组的实际支付人将主要是华润集团。华润集团是国资委选定的医药行业的整合平台，曾受命重组华源。今年3月，又被选定为三九集团重组的战略投资者。为此，华润集团注册了新三九控股有限公司，以此为收购方开始着手三九集团的全面重组工作。
　　不过，华润集团入主三九并非一帆风顺。3月的时候，华润集团还表示希望在3个月内就成功重组三九集团，但债委会随后提出的偿债总量“水涨船高”，华润集团则坚持原偿债计划，因此双方一度陷入僵持。经过几个月的谈判，偿债金额最终敲定，公告中的44.57亿元的确高于原计划，不过这主要用于减轻S三九层面的债务负担。
　　此外，华润集团还显示了尽早解决三九集团重组事宜的决心，原本的分期清偿计划被公告中的“1个月内一次性支付”所取代。

本次交易对公司的影响
    1、债务重组是三九集团引进战略投资者的前提，是三九集团解决资金占用问题的关键本次签署的债务重组协议为三九集团整体债务重组协议，与三九医药的清欠密切相关。重组前，由于大股东三九集团已严重资不抵债，无力清偿对公司的巨额资金占用。必须通过本次债务重组及引进战略投资者才能彻底解决对三九医药的资金占用。
    2、改善公司财务状况，降低或有风险
    本次债务重组，偿付方通过向债权人一次性偿付，有助于解决对三九医药的资金占用问题；同时基本解决了以前年度形成的对外担保，降低了或有风险。
    召开2007年第二次临时股东大会公告
    1、召开时间：2007年10月11日上午9点30分

未股改将股改的S股之五：S*ST华侨（600759）对价方案:流通股股东每10股获得2股,公司向北方发展出售现有全部资产,北方发展以其对公司的债权应付该等资产转让款，北方发展不可撤销地同意豁免冲抵后其对公司的债权及孳息。同时公司以每股1.92元的价格向广西正和增发73000万股股份，购买其所拥有部分商业房产。

海南华侨投资股份有限公司于2007年9月19日接到中国证券监督管理委员会(下称：中国证监会)有关通知，核准公司向广西正和实业集团有限公司(下称：实业集团)发行不超过7.3亿股的人民币普通股购买实业集团的相关资产。
    公司接实业集团通知，实业集团已于同日收到中国证监会有关批复文件，中国证监会对实业集团根据有关规定公告的《公司收购报告书》全文无异议；并同意豁免实业集团因收购、股权分置改革和定向发行股份而取得公司73105.28万股普通股(占总股本的77.89%)而应履行的要约收购义务。

　通过原来的控股股东转让部分股权，实施全部资产出售暨重大债务重组，以及用新增股份购买新大股东的资产，S*ST 华侨成功转型商业房产。S*ST 华侨今天刊登公告说，中国证监会批准了这个“三板斧”方案。
　　2007年3月6日，S*ST 华侨原第一大股东北方发展与广西正和签订了《股份转让协议》。根据约定，北方发展将其持有的S*ST 华侨1615.20万股转让给广西正和，转让的股份占S*ST 华侨股份总数的7.74%。
　　2007年4月20日，S*ST 华侨与北方发展签署《重大资产出售暨重大债务重组协议》，S*ST 华侨向北方发展出售现有全部资产并由北方发展承接或代偿现有全部债务。此外，北方发展负责安置或接收截至重大资产出售暨重大债务重组协议书生效日的S*ST 华侨所有员工。
　　2007年4月20日，S*ST 华侨与广西正和签署《重大资产购买协议》，S*ST 华侨向广西正和以每股1.92元发行7.3亿股新股购买后者拥有的座落于广西柳州市飞鹅二路1号谷埠街“谷埠街国际商城”建筑面积为140166.17平方米的商业房产。由此，广西正和持有S*ST 华侨73105.28万股股份，占其总股份数的77.89%。
　　这个重组方案的实施，使S*ST 华侨全面转型为商业地产公司。广西正和刊登的收购报告书表示，收购是准备将自身主要优质资产注入S*ST 华侨，以实现自己主要资产和业务的上市；另一方面可以迅速改善S*ST 华侨的资产质量和财务状况，使其持续经营能力大大增强。

广西正和是1999年在柳州注册的房地产公司，注册资本4380万美元，主要业务是投资15亿元、开发总建筑面积53万平方米的大型商业地产项目、广西和柳州市的旧城改造重点工程“谷埠街国际商城”。2006年广西正和的净利润为1.23亿元。公告显示，该公司的实际控制人为香港利嘉集团，法人代表为陈隆基。通过重组，S*ST华侨将脱胎换骨地从一家医药企业变身为商业地产上市公司。


未股改将股改的S股之六：SST幸福（600743）湖北幸福实业股份有限公司接到通知，中国证监会上市公司重大重组审核委员会将于2007年9月28日审核公司重大资产出售暨以新增股份换股吸收合并北京市华远地产股份有限公司的重大资产重组方案。

SST幸福的股改方案与资产重组同时进行，且互为前置条件。按照方案，全体股东每1股减为0.4股，即由原来的31280万股变为12512万股；全部资产和负债出售给原第一大股东名流投资或其指定的其他企业；作为对名流投资或其指定公司购买SST幸福全部资产负债和接管职工的补偿，华远地产五位股东向名流投资支付华远地产1687.4万股；流通股股东以减资后股份为基础，每10股可获得华远地产五位股东支付的15股股份，因此流通股股东拥有股份数量在股改前后不变；公司与华远地产按1：0.767的比例换股，换股后公司总股本将增加至77813万股。经过本次重大资产重组，华远集团将成为SST幸福实际控制者，公司将彻底甩掉历史包袱，集中资源于房地产业。

　　华远地产是京城著名的地产开发商，尚未结算项目权益建筑面积56.5万平方米，在房地产上市公司中并不突出，但储备项目质量很高，其中约57%位于北京市中心区，而北京是全国系统性风险最低的城市之一。华远地产的产品定位以中高档商品住宅开发为主，适量开发商业和低密度住宅和高档写字楼。受户型政策的影响，北京未来高端产品供给将受到一定抑制，而华远地产大部分项目已经取得施工许可证，在新政调控下更凸显了其产品的稀缺性。


未股改将股改的S股之七：SST百花（600721）对价方案:非流通股股东向流通股股东支付4,739,378股对价股份并向公司捐赠26,303,660.50元现金及特定对象以资产认购公司股票时向公司捐赠资产19,909,510.46元作为对价安排，相当于流通股股东每10股获得2.1133股。

9月5日SST百花非公开发行股份申请获得重组委审核通过公告：根据中国证监会重组审核委员会审核结果，新疆百花村股份有限公司向特定对象新疆兵团农六师国有资产经营有限责任公司非公开发行股份购买资产申请获得有条件通过。待公司收到中国证监会作出的正式予以核准或不予核准的决定后，公司将另行公告。

公司4月26日公告，目前公司主营业务是以餐饮为主的服务性行业，为改变公司主营业务单一、盈利不佳的状况，实现多元化发展的战略目标，公司拟向农六师国有资产经营有限责任公司非公开发行4689万股股份，以购买农六师国资公司持有的新疆天然物产贸易有限公司70%的股权。

　　农六师国资公司认购公司非公开发行的4689万股股份对应的认购价款为17911万元，超出认购价款部分，农六师国资公司捐赠给上市公司。

　　收购标的新疆天然拥有新疆拜城县梅斯布拉克煤矿一井田和二井田的采矿权，拥有三井田的探矿权。井田内煤层为高熔灰份，部分煤层为低熔灰份，是高发热量、特低硫或低硫、特低磷煤层，煤种属25号焦煤，煤质优良，市场前景十分看好。

　　本次向特定对象发行股份购买资产与股权分置改革同步进行。非公开发行完成后，农六师国资公司持有SST百花有限售条件股份4689万股，占公司总股本的33.09%，成为公司第一大股东。

未股改将股改的S股之八：SST兰光（000981）对价方案:目前，本公司没有提出股改动议的非流通股股东。由于本公司资产重组与股改工作一起运作，而资产重组工作刚刚启动，相关部门已完成对六家意向重组方的尽职调查，尚需确定最终重组方，所以股改工作暂时无法进入程序。

8月1日，SST兰光公告披露，政府国资部门委托的中介机构目前已完成了对北京润峰投资集团（主营业务房地产开发）、北京建工集团（主营业务建筑工程）、深圳新锦安房地产开发有限公司（主营业务房地产开发）、惠州嘉宝田乡村俱乐部有限公司（主营业务综合商务旅游休闲业，含星级宾馆、高尔夫球场）、深圳瑞福德集团（主营业务工业地产）、甘肃宁氏集团（主营业务重晶石矿产资源等）等六家意向重组方的尽职调查。
　　SST兰光表示，根据工作计划，尚需组织专家机构评审、与债权银行达成处置协议、并履行政府相关的审批程序，故尚未确定最终重组方和重组方案，公司将对待该事项最新进程及时予以公告。

未股改将股改的S股之九：S三星（000068）S三星股改进展的风险提示公告：公司在未来一定时间是否能披露股改方案存在不确定性，请投资者注意投资风险。
    一、目前公司非流通股股东股改动议情况
    根据《上市公司股权分置改革管理办法》第五条，公司提出股改动议的非流通股股东已达到2/3以上要求，目前公司已收到非流通股股东深圳赛格股份有限公司、深圳市赛格集团有限公司、三星康宁投资有限公司、三星康宁（马来西亚）有限公司、南昌鸿雁邮通有限公司的股改动议函（约占非流通股股东所持股份的99％）。公司股改的相关工作已经开始启动。
    公司非流通股股东有7家。深圳赛格股份有限公司（持股比例26.69％）、深圳市赛格集团有限公司（持股比例8.70％）、三星康宁投资有限公司（持股比例21.37％）、三星康宁（马来西亚）有限公司（持股比例14.09％）、中国信达资产管理公司（持股比例0.38％）、深圳市赛格储运有限公司（持股比例0.07％）、南昌鸿雁邮通有限公司（持股比例0.07％），均已同意进行股改。
    二、公司股改保荐机构情况
公司已经聘请海通证券股份有限公司为公司股改保荐机构，保荐代表人为姜诚君。
    三、公司董事会拟采取的措施
    董事会将按股改工作程序推进公司的股改工作。